无风险收益率

2021-11-25 来源：excel学堂 623

导读：无风险收益率(Risk-free rate of return)是指把资金投资于一个没有任何风险的投资对象所能得到的收益率。一般会把这一收益率作为基本收益，再考虑可能出现的各种风险。无风险收益率的确定在基金业绩评价中具有非常重要的作用，各种传统的业绩评价方法都使用了无风险收益率指标。

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齐红|官方答疑老师

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问市场组合的资金收益率=无风险收益率+市场组合风险溢价也等于无风险收益率+（市场收益率-无风险收益率）也就是市场收益率？

答学员您好，是的，对的
问系统风险收益率、无风险收益率、风险收益率之间是怎样的关系？

答你好同学，这里的风险收益率是指系统风险收益率
问无风险授收益率和风险收益率怎么算

答同学，你好无风险收益率的大小由纯粹利率（资金的时间价值）和通货膨胀补偿率两部分组成。无风险收益率=资金时间价值（纯利率）%2B通货膨胀补偿率。风险收益率的计算公式:Rr=β*(Rm-Rf) 式中:Rr为风险收益率; β为风险价值系数; Rm为市场组合平均收益率; Rf为无风险收益率; (Rm-Rf)为市场组合平均风险报酬率。
问必要收益率问题公式1: 必要收益率=无风险收益率+风险收益率(风险价值系数×标准离差率) 公式2:投资组合必要收益率=无风险收益率+β*市场风险收益率(市场组合必要收益率-无风险收益率) 想问一下这两个公式是一样的吗,只不过是算法不同? 谢谢

答您好，同学请稍后，老师正在解答
问怎么样区分市场风险收益率和包含无风险收益率的风险收益组合

答您好，你说的是rf和rm之间的关系是吧
问无风险收益率和风险收益率的含义，不要复制粘贴

答无风险收益率是指把资金投资于某一没有任何风险的投资对象而能得到的收益率，这是一种理想的投资收益，把这种收益率作为一种基本收益，再考虑各种可能出现的风险，使投资者得到应有的补偿。风险收益率是投资者除了纯利率和通货膨胀补偿率之外的风险补偿，利率=纯利率%2B通货膨胀补偿率%2B风险回报率。在资本资产定价模型的理论框架下，假设市场是均衡的，则资本资产定价模型还可以描述为：预期收益率=必要收益率，必要收益率=无风险收益率 %2B 风险收益率。
问这个必要收益率……啥时候用……无风险+风险，啥时候用无风险+β*（市场组合风险-无风险）

答同学您好，很高兴为您解答，请稍等
问资本资产定价模型:某项资产的必要收益率=无风险收益率+β(市场组合平均收益率-无风险收益率) 股东要求的报酬率:无风险利率+β*市场风险溢价这俩公式有啥不同。为啥我看着差不多一样呢？

答这两个公式在本质上是相似的，但表述上略有不同。资本资产定价模型中“某项资产的必要收益率 = 无风险收益率 %2B β×(市场组合平均收益率 - 无风险收益率)”，这里的“市场组合平均收益率 - 无风险收益率”被称为市场风险溢价。而“股东要求的报酬率 = 无风险利率 %2B β×市场风险溢价”，直接使用了“市场风险溢价”这个表述。它们的含义是一致的，都是用来衡量投资者为了补偿所承担的系统性风险而要求的额外报酬。例如，假设无风险收益率为 5%，市场组合平均收益率为 10%，某资产的β系数为 1.5。按照资本资产定价模型，该资产的必要收益率 = 5% %2B 1.5×(10% - 5%) = 12.5% 按照股东要求的报酬率公式，市场风险溢价为 10% - 5% = 5%，股东要求的报酬率 = 5% %2B 1.5×5% = 12.5% ，结果是相同的。
问看不懂为什么风险系数乘以（市场评论收益率减去无风险收益率）

答(Rm-Rf)称为市场风险溢价，指的是风险溢价。它反映的是市场作为整体对风险的平均“容忍”程度。乘以风险系数指的是该项资产的风险收益率。