永续债

导读：永续债，是指没有明确到期日或期限非常长的债券，即理论上永久存续。

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齐红|官方答疑老师

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• 问发行的金融工具归类为权益工具的，在存续期间分派股利或利息的，按利润分配处理，下列分录中正确的是（ ）。 (本题10分) A.借：银行存款 贷：其他权益工具——永续债 借：利润分配——应付永续债利息 贷：应付股利——应付永续债利息 B.借：银行存款 应付债券——永续债（利息调整） 贷：应付债券——永续债（面值） C.借：银行存款 应付债券——永续债（利息调整） 贷：应付债券——永续债（面值） 其他权益工具——永续债 D.借：其他权益工具——永续债（ 应付债券——永续债（利息调整）
  答同学您好。 分类为权益工具的话A是正确的。
• 问某公司以1050元的价格发行面值为1000元的永续债进行筹资，永续债的发行费用率是2%，年利息率为10%，若该永续债每半年支付一次利息，公司适用的所得税税率为25%，假设该永续债分类为金融负债，则该永续债的税后资本成本为（　　）。
  答B永续债半年的资本成本=1000×5%/[1050×（1-2%）]=4.86%,永续债的年有效税前资本成本=（1%2B4.86%）2-1=9.96%，永续债的税后资本成本=9.96%×（1-25%）=7.47%。
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• 问某公司以1050元的价格发行面值为1000元的永续债进行筹资，永续债的发行费用率是2%，年利息率为10%，若该永续债每半年支付一次利息，公司适用的所得税税率为25%，假设该永续债分类为金融负债，则该永续债的税后资本成本为（　　）
  答同学，你好这个题应该选择B，永续债半年的资本成本=1000×5%/[1050×（1-2%）]=4.86%,永续债的年有效税前资本成本=（1%2B4.86%）2-1=9.96%，永续债的税后资本成本=9.96%×（1-25%）=7.47%。
• 问永续债发行方在确定永续债会计分类时，应当考虑第37号准则第十条规定的“（ ）”。
  答永续债发行方在确定永续债会计分类时,应当考虑第37号准则第十条规定的“间接义务”。
• 问不悔老师麻烦回答下，永续债如果实质是属于权益工具的话，股本包括永续债吗？
  答 同学你好： 这里股本不包含永续债的，老师传个图片同学参考下，永续债是单独列示在报表上的
• 问永续债实质上是股权吗？
  答您好，永续债实质是在股权和债权之间的一种融资工具。
• 问为啥永续债的票面利率高于普通债
  答同学，你好  永续债的票面利率高于非永续的同类债券品种。 可以理解为购买普通债券的同时，向发行人卖出一个债券延期选择权，发行人将为这个选择权支付一定的成本。
• 问永续债发行方在确定永续债会计分类时，可以不考虑合同中关于清偿顺序的条款吗
  答永续债发行方在确定永续债会计分类时，考虑合同中关于清偿顺序的条款
• 问优先股、永续债是衍生工具吗？
  答优先股属于股权，永续债是介于股权与债权之间的工具，在账目里列为权益，可转债属于衍生工具