二叉树期权定价模型

导读：Black-Scholes期权定价模型虽然有许多优点， 但是它的推导过程难以为人们所接受。在1979年， 罗斯等人使用一种比较浅显的方法设计出一种期权的定价模型， 称为二项式模型(Binomial Model)或二叉树法(Binomial tree)。 二项期权定价模型由考克斯(J.C.Cox)、罗斯(S.A.Ross)、鲁宾斯坦(M.Rubinstein)和夏普(Sharpe)等人提出的一种期权定价模型，主要用于计算美式期权的价值。其优点在于比较直观简单，不需要太多数学知识就可以加以应用。

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齐红|官方答疑老师

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• 问多期二叉树模型注会会考吗？
  答你好，有可能，但是机率不大。
• 问二期和多期二叉树模型看不懂，会考吗？
  答您好 多期二叉树模型考的概率比较低 二期的最好还是要学会
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• 问财务管理第七章期权价值评估我只掌握了复制原理，风险中性原理，和两期二叉树模型。多期二叉树模型和布莱克斯科尔斯模型实在看不下去了可以放弃吗，今年考到几率大不
  答cpa财务管理
• 问两期二叉树模型的上行概率咋计算？？
  答上行概率=(1+r-d)/(u-d) 下行概率=(u-1-r)/(u-d) 期权价格=上行概率×Cu/(1+r)+下行概率×Cd/(1+r)
• 问二叉树模型和复制原理，风险中性原理估的是看涨期权的还是看跌期权的
  答您好，是针对看涨期权的
• 问下列关于二叉树期权定价模型的表述中，错误的是（　）。 A、二叉树模型是一种近似的方法 B、将到期时间划分为不同的期数，所得出的结果是不同的 C、期数越多，计算结果与布莱克—斯科尔斯定价模型的计算结果越接近 D、假设前提之一是不允许卖空标的资产
  答D 【答案解析】 二叉树期权定价模型的假设：（1）市场投资没有交易成本；（2）投资者都是价格的接受者；（3）允许完全使用卖空所得款项；（4）允许以无风险报酬率借入或贷出款项；（5）未来股票的价格将是两种可能值中的一个。根据“允许完全使用卖空所得款项”可以得出选项D不正确。