证券的a系数

导读：证券的a系数表示实际市场中证券i的预期收益率与资本资产定价模型中证券i的均衡期望收益率之间的差异，即有ai=E(ri)-Ei.。证券的a系数反映证券价格是否被误定。

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• 问下列关于资本资产定价模型中β系数的表述中，正确的是（　）。 A、β系数不可能为负值 B、β系数是影响证券收益的唯一因素 C、投资组合的β系数是组合中各证券β系数的算术平均数 D、β系数反映的是证券的系统风险
  答β系数反映的是证券的系统风险
• 问3.甲公司持有 A 、B 两种证券构成的投资组合， 假定资本资产定价模型成立。其中 A 证券的必要收益率 为 21%，β系数为 1.6；B 证券的必要收益率为 30%，β系数为 2.5。公司拟将 C 证券加入投资组合以降低投 资风险，A、B、C 三种证券的投资比重设定为 2.5∶1∶1.5，并使得投资组合的β系数为 1.75。 要求： （1）计算无风险收益率和市场组合的风险收益率。 （2）计算 C 证券的β系数和必要收益率。
  答无风险收益率+1.6×市场组合的风险收益率=21% 无风险收益率+2.5×市场组合的风险收益率=30% 解得:无风险收益率=5%,市场组合的风险收益率=10% 1.75=1.6×2.5/(2.5+1+1.5)+2.5×1/ (2.5+1+1.5)+βc×1.5/(2.5+1+1.5) 解得:βc=1.5 必要收益率=5%+1.5×10%=20%
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• 问选项A，为什么相关系数为零的时候，两种证券的收益率不相关？？
  答您好，相关系数也0也就说一个证券收益的变动另一个完全不受影响，也就是两种证券收益率不相关。
• 问下列关于资本资产定价模型β系数的表述中，正确的有(　　)。 A.β系数可以为负数 B.β系数是影响证券收益的唯一因素 C.投资组合的β系数一定会比组合中任一单只证券的β系数低 D.β系数反映的是证券的系统风险
  答下列关于资本资产定价模型β系数的表述中，正确的有(　　)。 A.β系数可以为负数 D.β系数反映的是证券的系统风险
• 问下列关于资本资产定价模型β系数的表述中，正确的有(　　)。 A.β系数可以为负数 B.β系数是影响证券收益的唯一因素 C.投资组合的β系数一定会比组合中任一单只证券的β系数低 D.β系数反映的是证券的系统风险
  答下列关于资本资产定价模型β系数的表述中，正确的有(　　)。 A.β系数可以为负数 D.β系数反映的是证券的系统风险
• 问假设A证券的期望报酬率为10%,标准差是12%.B证券的期望报酬率是18%,标准差是20%.假设A证券的投资比重为80%,B证券的投资比重为20%,A和B的相关系数为0.2.则投资组合的收益和风险为多少?
  答您好同学，答案详解下图
• 问A公司持有A、B、C三种股票构成的证券组合，其β系数分别是1.5、1.7和1.8，在证券投资组合中所占比重分别为30%、30%、40%，股票的市场收益率为9%，无风险收益率为7%。 要求：（1）计算该证券组合的β系数；（2）计算该证券组合的必要投资收益率。
  答同学你好，该证券组合的β系数=1.5*30%%2B1.7*30%%2B1.8*40%=1.68
• 问求指点下这个题， 假设A证券的预期报酬率为10%，标准差为12%，B证券的预期报酬率为18%，标准差为20%，A证券与B证券之间的相关系数为0.25，若各投资50%，则投资组合的方差和标准差分别为（     ）。 A.1.66% B.1.58% C.12.88% D.13.79%
  答同学你好，我给你解答，计算起来有点复杂
• 问18、假设A证券的预期报酬率为10%，标准差为12%，B证券的预期报酬率为18%，标准差为20%，A证券与B证券之间的相关系数为0.25，若各投资50%，则投资组合的方差和标准差分别为（　　）。 A 可以帮我把公式打出来，我背一下
  答投资组合的方差=第一项资产投资比重的平方×第一项资产收益率的方差＋第二项资产投资比重的平方×第二项资产收益率的方差＋2×第一项资产投资比重×第二项资产投资比重×两项资产收益率之间的相关系数×第一项资产收益率的标准差X第二项资产收益率的标准差 标准差=方差^(1/2) 在这道题中方差=(50%×12%)^2%2B(50%×20%)^2%2B2×50%×50%×0.25×12%×20%=0.0166 标准差=(0.0166)^1/2=0.1288