资产组合的收益与风险

导读：《资产组合的收益与风险》是2006年8月在中国经济出版社出版的书籍，作者是李博。

免费提供专业财税问题解答，让您避免税务行政处罚风险

齐红|官方答疑老师

职称：注册会计师,中级会计师

免费咨询老师（3分钟内极速解答）

• 问、某项资产收益率与市场组合收益率的协方差是10％，市场组合收益率的标准差为50％，那么如果整个市场组合的风险收益率上升了5％，则该项资产风险收益率将上升（ ）。 0.05 0.02 0.08 0.04老师请教这道题
  答您好，0.02 计算该资产的β系数。β系数是衡量单项资产系统风险对市场组合平均风险影响程度的指标， β=10%/(50%×50%)=0.4 。 计算该资产风险收益率的增量。β系数的含义是某项资产的风险收益率与市场组合的风险收益率的比值。因此，如果市场组合的风险收益率上升5%，则该资产的β系数将上升 β×5%=0.4×5%=2%
• 问市场组合的资金收益率=无风险收益率+市场组合风险溢价 也等于无风险收益率+（市场收益率-无风险收益率） 也就是市场收益率？
  答学员您好，是的，对的
• 
• 问老师，请问组合投资风险收益率为什么不加上无风险收益率，是因为组合投资可以降低风险吗？
  答您好，不太能理解您的意思，根据资本资产定价模型就可以知道有些组合投资是可以降低风险
• 问请问：“资产收益率之间的相关系数只影响资产组合的方差或标准差，即只影响资产组合的风险，但对资产组合的预期收益率没有影响。”与“相关系数衡量两项资产收益率之间的相关程度，不反映风险”这两句话自相矛盾，如何理解这两句话呢？
  答这个相关系数只是反映各资产之间风险的抵消程度，他并不反映风险并不矛盾。风险是通过那个标准差方差来进行反应的。
• 问老师，市场组合收益率Rm，与市场风险溢酬（Rm一Rf）怎样区分，题中说的是市场组合风险收益率10%，怎么答案中成了市场风险溢酬了
  答你好，这个可以这么区分，如果说是市场组合收益率，这个是包括风险和无风险的；如果是说风险收益率或者风险溢价率的，只是针对风险收益的
• 问3. 已知无风险利率为5%,市场组合的风险收益率为10%,某项资产的β系数为2,则下列说法正确的是( ) A.该资产的风险小于市场风险 B.该资产的风险等于市场风险 C.该资产的必要收益率为15% D.该资产所包含的系统风险大于市场组合的风险 这道题咋做老师
  答你好！这个答案选 C必要收益率为15% =5%%2B2*（10%-5%）
• 问怎么样区分市场风险收益率和包含无风险收益率的风险收益组合
  答您好，你说的是rf和rm之间的关系是吧
• 问老师你好，请问“资产组合M的风险大于资产组合N的风险，并且赵某投资于资产组合M（高风险）的比例低于张某投资于资产组合M（高风险）的比例”，最终是张某更厌恶风险吗
  答是的，张某更厌恶风险。
• 问市场组合的风险收益率跟市场组合收益率怎么区分
  答市场组合收益率=市场组合的风险收益率%2B无风险收益率
• 问市场组合收益率和市场组合的风险收益率 不一样吗？
  答你好 不一样 市场收益率是市场组合的按权重的收益率，其分为无风险收益和风险收益。 而市场风险收益率=市场收益率-无风险收益率；即表示市场风险溢价，也就是因为承担了风险而获得相对应的收益率。