证券投资风险

导读：证券投资风险是证券投资中存在的使投资者遭受损失的危险。主要包括:(1)信用风险。由于发行人到期不能还本付息而使投资人遭受损失。这种风险主要受证券发行人的经营能力、资本大小、事业的前途和事业的稳定性等影响。一般政府证券的信用风险小，属于投资级证券;而那些信誉差、风险大的证券属于投机级证券。(2)利率风险。由于金融市场上利率水平的变化，可能给投资者带来损失。(3)通货膨胀风险。由于货币贬值，物价上涨，投资于证券所获得的报酬相对于物价上涨幅度已经贬值，实际购买力降低，从而给投资人带来损失。(4)市场风险。由于证券市场变化或经济形势动荡给投资人带来的损失。(5)期限风险。指债券到期期限较长而引起的不稳定因素较多所造成的损失。为了补偿这种损失，同类债券如果期限较长，其投资的收益就应较高。此外，还有政治风险、外汇风险等。证券投资风险一般与投资收益呈正相关，收益高的证券，投资风险也大，反之，收益低的债券，投资风险也小。

免费提供专业财税问题解答，让您避免税务行政处罚风险

齐红|官方答疑老师

职称：注册会计师,中级会计师

免费咨询老师（3分钟内极速解答）

• 问21. 下列关于证券投资组合的说法中，正确的是（ ） A、证券组合投资要求补偿的风险只是市场风险，而不要求对可分散风险进行补偿 B、证券组合投资要求补偿的风险只是可分散风险，而不要求对可分散风险进行补偿 C、证券组合投资要求补偿全部市场风险和可分散风险 D、证券组合投资要求补偿部分市场风险和可分散风险
  答同学你好！这题的话  是选A的哦
• 问证券的系统风险， 价格风险和在投资风险是否矛盾， 利率上升， 价格下降，证券贬值了， 利率下降，再投资无法获得预期收益，证券还是贬值了，到底利率上升还是下降，证券到底有啥影响，
  答同学您好。如图所示。如果想进一步咨询，建议把题目发出来看看。谢谢理解。
• 
• 问证券投资的系统性风险和非系统性风险一般如何区分？
  答你好，系统性风险是指由于公司外部、不为公司所预计和控制的因素造成的风险。通常表现为国家、地区性战争或骚乱，全球性或区域性的石油恐慌，国民经济严重衰退或不景气，国家出台不利于公司的宏观经济调控的法律法规，中央银行调整利率等 非系统性风险是由股份公司自身某种原因而引起证券价格的下跌的可能性，它只存在于相对独立的范围，或者是个别行业中，它来自企业内部的微观因素
• 问3.甲公司持有 A 、B 两种证券构成的投资组合， 假定资本资产定价模型成立。其中 A 证券的必要收益率 为 21%，β系数为 1.6；B 证券的必要收益率为 30%，β系数为 2.5。公司拟将 C 证券加入投资组合以降低投 资风险，A、B、C 三种证券的投资比重设定为 2.5∶1∶1.5，并使得投资组合的β系数为 1.75。 要求： （1）计算无风险收益率和市场组合的风险收益率。 （2）计算 C 证券的β系数和必要收益率。
  答无风险收益率+1.6×市场组合的风险收益率=21% 无风险收益率+2.5×市场组合的风险收益率=30% 解得:无风险收益率=5%,市场组合的风险收益率=10% 1.75=1.6×2.5/(2.5+1+1.5)+2.5×1/ (2.5+1+1.5)+βc×1.5/(2.5+1+1.5) 解得:βc=1.5 必要收益率=5%+1.5×10%=20%
• 问老师，此题这样是不是有问题呢？ 某公司有2 000万元，打算投资于证券，其中1 200万元投资于A，800 万元投资于B。无风险利率为 6%，股票市场平均收益率为 16%，A 证券的β系数为1.2，当前市价为12 元/股，预计未来股利固定不变，为2.7元/股；B 证券的必要收益率为 7%。 （3）计算证券组合的必要收益率 证券组合的必要收益率＝18%×（1 200/2 000）＋7%×（800/2 000）＝13.6% 证券的风险包括系统风险和非系统风险两种，对于证券组合的整体风险来说，只有在证券之间彼此完全正相关即相关系数为1时，组合的风险才等于组合中各个证券风险的加权平均数而此题直接加权
  答18%×（1 200/2 000）＋7%×（800/2 000）＝13.6% 这里是计算的必要收益率，所以按投资比例直接加权，投资组合的风险一般通过标准差来衡量。
• 问老师，证券市场流动性增强，投资者的投资风险会变小这句话怎么理解呢
  答同学你好！流动性越强的话 当投资者感觉出现风险时 可以及时转手出售 这样 达到减少风险的目的哈
• 问投资组合风险不是这些证券风险的加权平均数。但是为什么当p=1时，投资组合风险不能被分散，但是可以加权平均计算。这两句话该怎么理解
  答您好，如果所有证券的表现完全一致（即p=1），那么无论你如何调整投资比例，整个组合的风险都会与单个证券的风险相同，因为它们的波动完全同步 比如A和B的价格总是同涨同跌，这时候买A和B的组合风险就和单独买A或B的风险差不多，投资组合的风险就是A和B风险的加权平均。
• 问债券投资的优点包括 多选题 A、投资收益稳定 B、投资风险较低 C、流动性强 D、购买力风险低
  答同学你好 该题目选择ABC