证卷投资组合

导读：证券投资组合是指投资者对各种证券资产的选择而形成的投资组合。

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齐红|官方答疑老师

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• 问证券投资组合的收益计算 【例题】万达公司投资组合有A、B两种证券构成，A证券的期望报酬率为8%，B证券的期望报酬率为15%，投资比例各占50%。计算该证券投资组合的期望报酬率。
  答投资组合的期望报酬率=∑各证券期望报酬率*各证券投资比重，即加权平均数。所以组合的期望报酬率=8%*50%加15%*50%=11.5%
• 问为什么证券组合的必要收益率12.75%大于该证券组合的预期收益率10.6%，该证券组合不值得投资
  答必要收益率12.75%，相当于一个底线的基准都得是这么多，你这组合预期收益率才10.6%，比底线还小。再投它投资人就傻了。。。
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• 问21. 下列关于证券投资组合的说法中，正确的是（ ） A、证券组合投资要求补偿的风险只是市场风险，而不要求对可分散风险进行补偿 B、证券组合投资要求补偿的风险只是可分散风险，而不要求对可分散风险进行补偿 C、证券组合投资要求补偿全部市场风险和可分散风险 D、证券组合投资要求补偿部分市场风险和可分散风险
  答同学你好！这题的话  是选A的哦
• 问老师 能问个问题吗 应用数学模型证明投资组合风险分散的机理（以两项资产构成的投资组合为例）？
  答比如你现在投资1个资产 收益10%的概率50%，-20%概率50%，那么你这里平均收益10%×50%+(-20%)×50% 投资2个资产，各投资50% 收益10%概率50%，-20%概率50% 收益20%概率40%，-10%概率60% 这里平均收益率50%×10%+(-20%)×50%，20%×40%+(-10%)×60%，两个相加，再/2 收益会高于1
• 问老师，市场组合收益率 ，市场组合必要收益率、和必要收益率、证券投资组合必要收益的区别是什么 ？
  答你好，同学。 市场组合 收益率包含了无风险收益率和风险 收益率。 必要收益率指的是最基本的要求的收益率。 证券投资就是指你投资这证券资产要求 的最低收益率。
• 问证券投资组合的必要收益率怎么算 公式是什么
  答你好 举个简单的例子： 乐观假设：市场上涨20%的概率是30% 中性假设：市场不涨不跌的概率是50% 悲观假设：市场下跌20%的概率是20% 那么买入市场指数的预期收益率=20%*30%%2B0*50%%2B（-20%）*20%=2%
• 问3.甲公司持有 A 、B 两种证券构成的投资组合， 假定资本资产定价模型成立。其中 A 证券的必要收益率 为 21%，β系数为 1.6；B 证券的必要收益率为 30%，β系数为 2.5。公司拟将 C 证券加入投资组合以降低投 资风险，A、B、C 三种证券的投资比重设定为 2.5∶1∶1.5，并使得投资组合的β系数为 1.75。 要求： （1）计算无风险收益率和市场组合的风险收益率。 （2）计算 C 证券的β系数和必要收益率。
  答无风险收益率+1.6×市场组合的风险收益率=21% 无风险收益率+2.5×市场组合的风险收益率=30% 解得:无风险收益率=5%,市场组合的风险收益率=10% 1.75=1.6×2.5/(2.5+1+1.5)+2.5×1/ (2.5+1+1.5)+βc×1.5/(2.5+1+1.5) 解得:βc=1.5 必要收益率=5%+1.5×10%=20%
• 问A公司持有A、B、C三种股票构成的证券组合，其β系数分别是1.5、1.7和1.8，在证券投资组合中所占比重分别为30%、30%、40%，股票的市场收益率为9%，无风险收益率为7%。 要求：（1）计算该证券组合的β系数；（2）计算该证券组合的必要投资收益率。
  答同学你好，该证券组合的β系数=1.5*30%%2B1.7*30%%2B1.8*40%=1.68
• 问构成投资组合证券A和B，标准差分别是18%和30%。在等比例投资的情况下，如果两种证券的相关系数为1，则该组合的标准差为 请问怎么算
  答当相关系数为1时，组合标准差＝（18%＋30%）/2＝24%