证卷投资组合

导读：证券投资组合是指投资者对各种证券资产的选择而形成的投资组合。

免费提供专业财税问题解答，让您避免税务行政处罚风险

齐红|官方答疑老师

职称：注册会计师,中级会计师

免费咨询老师（3分钟内极速解答）

• 问证券投资组合的必要收益率怎么算 公式是什么
  答你好 举个简单的例子： 乐观假设：市场上涨20%的概率是30% 中性假设：市场不涨不跌的概率是50% 悲观假设：市场下跌20%的概率是20% 那么买入市场指数的预期收益率=20%*30%%2B0*50%%2B（-20%）*20%=2%
• 问3.甲公司持有 A 、B 两种证券构成的投资组合， 假定资本资产定价模型成立。其中 A 证券的必要收益率 为 21%，β系数为 1.6；B 证券的必要收益率为 30%，β系数为 2.5。公司拟将 C 证券加入投资组合以降低投 资风险，A、B、C 三种证券的投资比重设定为 2.5∶1∶1.5，并使得投资组合的β系数为 1.75。 要求： （1）计算无风险收益率和市场组合的风险收益率。 （2）计算 C 证券的β系数和必要收益率。
  答无风险收益率+1.6×市场组合的风险收益率=21% 无风险收益率+2.5×市场组合的风险收益率=30% 解得:无风险收益率=5%,市场组合的风险收益率=10% 1.75=1.6×2.5/(2.5+1+1.5)+2.5×1/ (2.5+1+1.5)+βc×1.5/(2.5+1+1.5) 解得:βc=1.5 必要收益率=5%+1.5×10%=20%
• 
• 问构成投资组合证券A和B，标准差分别是18%和30%。在等比例投资的情况下，如果两种证券的相关系数为1，则该组合的标准差为 请问怎么算
  答当相关系数为1时，组合标准差＝（18%＋30%）/2＝24%
• 问选项B中“证券投资组合的总规模”是指什么？投资的金额吗，投资的金额越大，风险不是越大吗
  答您好 因为证券投资组合的总规模越大，能分散掉的风险越多，所以所承担的风险越小。 说的总规模是指种类的规模大，而不是指是金额大，如果说证券投资组合金额的总规模大的话，也不一定能分散风险，只有种类多的时候才能说承担的风险越小。
• 问投资组合风险不是这些证券风险的加权平均数。但是为什么当p=1时，投资组合风险不能被分散，但是可以加权平均计算。这两句话该怎么理解
  答您好，如果所有证券的表现完全一致（即p=1），那么无论你如何调整投资比例，整个组合的风险都会与单个证券的风险相同，因为它们的波动完全同步 比如A和B的价格总是同涨同跌，这时候买A和B的组合风险就和单独买A或B的风险差不多，投资组合的风险就是A和B风险的加权平均。
• 问d都100%投资在乙了，还叫做投资组合吗
  答你好，同学 这个也是属于的，就是投资甲是零 组合的两个极端
• 问老师你好，请问“资产组合M的风险大于资产组合N的风险，并且赵某投资于资产组合M（高风险）的比例低于张某投资于资产组合M（高风险）的比例”，最终是张某更厌恶风险吗
  答是的，张某更厌恶风险。
• 问张三购买了一个由三种资产构成的投资组合P,市场价值100 000元，标准差26%。现在他决定在投资组合中增加一种资产N，市场价值25 000元，标准差26%。已知增加的资产N与原先三种资产构成的投资组合P不完全正相关。请问在投资组合P中增加资产N后，新的投资组合的风险会（ ） A.增加。 B.减少。 C.不变。 D.要根据原先资产组合中三种资产的比例确定。
  答同学，你好，这个题应该选择B，只要不是两种完全线性正相关的资产，当增加一种资产时，投资组合的标准差就会减小。
• 问该投资组合的净损益是？
  答你好，该投资组合的净损益＝0＋5＋（－2＋4）＝7（元），即该投资组合的净损益为7元
• 问在两种证券构成的投资组合中，关于两种证券收益率的相关系数，下列说法正确的有（ ）。 A. 当相关系数为 0 时， 两种证券的收益率不相关 B.相关系数的绝对值可能大于 1 C. 当相关系数为-1 时，该投资组合能最大限度地降低风险 D. 当相关系数为 0.5 时， 该投资组合不能分散风险
  答你好同学，应该选择a和c