债券内在价值

导读：债券内在价值计算步骤为计算各年的利息现值并加总得利息现值总和;计算债券到期所收回本金的现值;将上述两者相加即得债券的理论价格。

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• 问债券内在价值如何计算，为什么不包括债券的的市场价格
  答同学你好，如果让算 内在价值，就肯定与 市场价格没关系了 市场价格是， 市场上认为 这个债券 值1000元， 但是，实际测算下来，可以本身的价值只值 900元 因此，投资者 或者发行者 才会考虑 溢价发行，还是 折价发行，以及平价发行 内在价值，等于未来现金净流量的现值 之和
• 问老师请问：债券价值，债券内部收益率，怎么计算？
  答你好 1 典型的债券的收益形式是固定利率、每年计算并支付利息、在债券到期后归还本金。债券价值=未来各期利息收入的现值合计%2B未来到期本金或售价的现值。设P表示现值,a表示本金,n表示债券所有人持有年限、i表示年利率。则P=a(1%2Bni) 2 简便算法（不考虑时间价值，近似估算）： 投资益率R={[1%2B（B-P）/N]/[（B%2BP）/2]}*100%， 上式中：P表示债券的当前购买价格，B表示债券面值。N表示债券期限，分母是平均资金占用，分子是平均收益。 内部收益率就是资金流入现值总额与资金流出现值总额相等、净现值等于零时的折现率。如果不使用电子计算机，内部收益率要用若干个折现率进行试算，直至找到净现值等于零或接近于零的那个折现率。内部收益率，是一项投资渴望达到的报酬率，是能使投资项目净现值等于零时的折现率。
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• 问希望老师给出详细过程，内在价值是什么意思，股票，债券的内在价值怎么求，谢谢
  答1.债券的价值=利息折现%2B本金折现=100*8%（P/A 10%）%2B100*(P/F 10% 2) 2.股票价值=0.9*(1%2B6%)/(10%-6%)=23.85 3.C股票价值=1.5/10%=15
• 问可转换债券得股权的价值不是用发行价格减去这债券部分的价值吗？那转换的股数与债券的内含报酬率有什么关系？
  答同学您好！ 可转换债券的价值并非简单地用发行价格减去债券部分的价值来计算股权的价值。实际上，可转换债券的价值包含了两部分：债券部分的价值和转换权益部分的价值。这两部分的价值都会受到市场条件、发行公司的信用状况、债券的利率、转换价格以及股票市场价格等多种因素的影响。 转换的股数与债券的内含报酬率没有直接的关系。转换的股数主要取决于债券的转换比例，即每一张债券可以转换成多少股股票。而债券的内含报酬率则是反映债券投资收益的一个指标，它主要受到债券的票面利率、到期时间、发行价格以及市场利率等因素的影响。 不过，转换权益部分的价值和股票市场价格是有关系的。如果股票市场价格高于转换价格，那么转换权益部分的价值就会增加，因为持有者可以通过转换获得更多的股票。这种情况下，可转换债券的总价值也会相应增加。相反，如果股票市场价格低于转换价格，转换权益部分的价值就会减少，可转换债券的总价值也会相应下降
• 问请问为何溢价发行债券期限越长，债券价值越大；而折价发行的债券期限越长，债券价值越低呢？
  答你好，溢价债券，意味着票面利率高于折现率。也就是发行方支付的利率要比市场利率高。 同样的资金买溢价债券比投放到市场获得的收益更多。假设溢价债券的利率比折现率也就是市场利率高2%，将2%称之为超额收入。 期限越长，那么我购买这种溢价债券能获得的超额收入也就越多。折价反之。还有一句，随着到期日的临近，债券价值是要回归面值的。
• 问老师，您好 债券期限对债券价值的影响，是长期对价值影响大，还是短期对债券价值影响大
  答债券距离到期日越远(期限越长)，债券价值越偏离于债券面值，但偏离的变化幅度最终会趋于平稳，即超长期债券的期限差异，对债券价值的影响不大。——债券价值以票面利息的永续年金现值为极限 溢价债券 (市场利率＜票面利率) 期限越长，债券价值越高于债券面值，即长期债券的价值远高于短期债券 折价债券
• 问可转换债券得股权的价值不是用发行价格减去这债券部分的价值吗？那转换的股数与债券的内含报酬率有什么关系？应当是有关系的，但是我不清楚有什么关系
  答同学你好，转换的股数等于股权部分的价值处于转换价格，股权部分的价值等于发行价格人减去债权部分的价值，债权部分的价值的计算，就是债券的内含报酬率有关系。可以找一下相关的例题练习一下，更加直观，比较好理解。
• 问假设你正在研究一种债券，期限为6年，票面利率为5.15% (每半年付息一次)，当前售价为1135.55元。问：假设风险相似的债券使用 3% 的年贴现率定价，那么该债券的内在价值是多少？ 这个咋求，计算公式
  答首先，由于票面利率是每半年付息一次，所以需要将年利率转换为半年利率。 半年贴现率 = 3% / 2 = 1.5% 债券的票面利率 5.15% 也转换为半年利率，即 5.15% / 2 = 2.575% 接下来计算债券的内在价值，需要将每次的利息和本金的现值相加。 债券内在价值 = 利息的现值 %2B 本金的现值 利息的现值 = 每期利息 × 利息现值系数 本金的现值 = 本金 × 本金现值系数 每期利息 = 债券面值 × 半年利率 假设债券面值为 1000 元，每期利息 = 1000 × 2.575% = 25.75 元 利息的现值 = 25.75 × [1 - (1 %2B 1.5%)^(-12)] / 1.5% 本金的现值 = 1000 × (1 %2B 1.5%)^(-12) 最后将两者相加，得到债券的内在价值。 即： 债券内在价值 = 25.75 × [1 - (1 %2B 1.5%)^(-12)] / 1.5% %2B 1000 × (1 %2B 1.5%)^(-12)
• 问企业购入持有至到期投资，该债券的投资成本应为（ ）. A、债券面值 B、债券面值加相关交易费用 C、债券公允价值 D、债券公允价值加交易费用
  答同学你好，选D, 持有至到期投资债券投资成本就是公允价值%2B相关交易费。
• 问2002年1月,D公司发行票面利率为3.4%、期限为30年的债券,债券发行后,市场利率有所上升,随利率的上升,债券价格不断下跌,到2015年1月,债券价格由1000元降为650元。问: ①若债券以面值发行,其到期收益率为多少? ②假设利率稳定在2015年的水平,那么,债券在2027年1月的价值为多少? ③债券到期日前一天,该债券的价值为多少?
  答你好 ① 债券到期收益率是指投资者持有到期日所能获得的收益率。因为D公司发行债券的票面利率为3.4%，所以假设按照面值持有到期日则到期收益率就是3.4% ② 假设利率稳定在2015年的水平，则债券在2027年1月的价格可以通过债券现值公式计算得出：PV = FV / (1 %2B r)^n 在此题中，FV=1000，r=6.5%（即市场利率为2015年1月的水平） 代入公式得：PV = 1000 / (1 %2B 6.5%)^12 ≈ 488.18元 债券到期前一天，其价格应该等于债券的面值，因为在债券到期前一天，投资者仍可以按照面值赎回债券，并且不会出现利率变化造成的价格浮动。所以该债券的价格为1000元。 希望对你有帮助